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平码计算公式 股指期货投资初学

来源:本站原创发表时间:2020-01-14访问次数:

  股指期货套期保值和其他期货套期保值相似,其根本道理是使用股指期货与股票现货之间的似乎走势,通过正在期货商场实行相应的操作来料理现货商场的头寸危险。

  因为股指期货的套利操作,股指期货的价值和股票现货(股票指数)之间的走势是根本相同的,假如两者步伐不相同到足够水准,就会激励套利盘入\0这种情状下,那么假如保值者持有一篮子股票现货,他以为目前股票商场或许会显现下跌,但假如直接卖出股票,他的本钱会很高,于是他可能正在股指期货商场确立空头,正在股票商场显现下跌的光阴,股指期货可能赢利,以此可能填充股票显现的耗损。这便是所谓的空头保值。

  另一个根本的套期保值政策是所谓的多头保值。一个投资者预期要几个月后有一笔资金投资股票商场,但他感到目前的股票商场很有吸引力,要等上几个月的话,或许会错失筑仓良机,于是他可能正在股指期货上先确立多头头寸,比及来日资金到位后,股票商场确实上涨了,筑仓本钱降低了,但股指期货平仓取得的的剩余可能填充现货本钱的降低,于是该投资者通过股指期货锁定了现货商场的本钱。

  依然具有股票的投资者或预期将要持有股票的投资者,如证券投资基金或股票仓位较重的机构等,金域医学宣布2018社会天龙图库688tk 仔肩讲演 接续胀舞优质医疗,正在对来日的股市走势没有控造或预测股价将会下跌的光阴,为避免股价下跌带来的耗损,卖出股指期货合约实行保值。云云一朝股票商场真的下跌,投资者可能从期货商场上卖出股指期货合约的贸易中赢利,以填充股票现货商场上的耗损。

  例1:国内某证券投资基金,正在06年6月2日时,其股票组合的收益到达了40%,总市值为5亿元。该基金预期银行或许加息和少许大盘股接踵要上市,股票或许显现短期深幅下调,但对后市如故看好。决议用沪深300指数期货实行保值。

  假设其股票组合与沪深300指数的联系系数β为0.9。6月2日的沪深300指数现货指数为1400点,假设9月到期的期货合约为1420点。则该基金的套期保值数目为:(5亿/1420 ×100) ×0.9=3169手。

  06年6月22日,股票商场企稳,沪深300指数现货指数为1330, 9月到期的期货合约为1349点。该基金以为后市陆续看涨,决议陆续持有股票。的确操作见下表:

  当投资者将要收到一笔资金,但正在资金未到之前,该投资者预期股市短期内会上涨,为了便于掌管购入股票的功夫,他可能先正在股指期货商场买入期指合约,预先固定另日购入股票的价值,资金到后便可行使这笔资金实行股票投资。通过股指期货商场上赚取的利润储积股票价值上涨带来的耗损。 例2:某投资者正在本年3月22日依然理解正在5月30日有300万资金到帐可能投资股票。他看中了A、B、C三只股票,当时的价值为10元、20元和25元,企图每个股票投资100万,平码计算公式 可能离别买10万股、5万股和4万股。因为行情看涨,顾忌到5月底股票价值上涨,决议采用股票指数期货锁定本钱。 假设经统计了解三个股票与沪深300指数的联系系数β为1.3、1.2和0.8,则其组合β系数= 1.3× 1/3+1.2 ×1/3+0.8 ×1/3=1.1。3月22日沪深300指数的现指为1050点,5月30日沪深300指数的现指为1380点。 假设3月22日6月份到期的沪深300指数期货合约为1070点,5月30日6月份到期的沪深300指数期货合约为1406点。因此该投资者必要买入的期货合约数目=3000000/(1070 ×100) ×1.1=31手。 的确操作如下:

  沪深300现货指数上涨至1380点,平码计算公式 A、B、C三只股票价值上涨为:14.2元、27.68元和31.4元,仍按宗旨数目进货,所需资金为:406万元


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